Nel dialogo con la banca, il bilancio da solo non basta. È fondamentale accompagnarlo con un’analisi strutturata degli indici di bilancio, che consenta sia all’azienda sia all’istituto di credito di valutare solidità e sostenibilità finanziaria in modo più approfondito. Questi indicatori non sono solo numeri: rappresentano una fotografia dello stato di salute dell’impresa e sono essenziali per determinare il merito creditizio.
Di seguito, illustriamo i principali indici utili per instaurare un dialogo costruttivo e trasparente con le banche.
Indici per l’equilibrio economico
ROE (Return on Equity):
Formula: utile / mezzi propri x 100
Misura il rendimento del capitale proprio conferito dai soci. Un ROE elevato dimostra la capacità dell’impresa di generare profitti rispetto al capitale investito.
Messaggio per la banca: Un ROE positivo e stabile segnala un’efficace gestione del capitale proprio e una buona redditività.
ROI (Return on Investment):
Formula: utile operativo / capitale investito x 100
Indica la capacità dell’azienda di generare redditività sugli investimenti complessivi.
Messaggio per la banca: Un ROI in crescita segnala un’allocazione efficiente delle risorse aziendali e una gestione produttiva.
PFN/MOL (Posizione Finanziaria Netta / Margine Operativo Lordo):
Più basso è il rapporto, migliore è la situazione.
Indica il grado di indebitamento in relazione alla capacità di generare flussi di cassa operativi. Un valore inferiore a 3 è considerato ottimale.
Messaggio per la banca: Questo indice aiuta a stimare in quanti anni l’impresa potrebbe ripagare i debiti utilizzando esclusivamente i flussi operativi.
ROS (Return on Sales):
Formula: utile operativo / ricavi x 100
Esprime la redditività operativa in relazione al volume d’affari. Un ROS elevato indica un’efficace gestione dei costi e una buona marginalità sulle vendite.
Messaggio per la banca: Un ROS positivo dimostra che l’azienda genera valore anche in condizioni di mercato difficili, riducendo il rischio di insolvenza.
Indici per l’equilibrio finanziario
Capitale Circolante Netto (CCN):
Formula: attività correnti – passività correnti
Misura la liquidità disponibile per coprire gli impegni a breve termine. Un CCN positivo indica una buona capacità di far fronte alle scadenze immediate.
Messaggio per la banca: Garantisce che l’impresa sia in grado di rispettare gli impegni senza ricorrere a ulteriore indebitamento.
Rapporto Patrimonio Netto / Passivo Totale:
Formula: patrimonio netto / totale passivo x 100
Indica il livello di capitalizzazione aziendale. Un valore ottimale è pari o superiore al 25%.
Messaggio per la banca: Un buon rapporto evidenzia solidità patrimoniale e capacità di assorbire eventuali perdite.
Indice di indebitamento:
Formula: debiti totali / patrimonio netto
Misura la sostenibilità del debito. Un valore inferiore a 4 segnala un equilibrio finanziario accettabile.
Messaggio per la banca: Un basso livello di indebitamento riduce il rischio associato ai prestiti.
Elasticità aziendale :
Formula: attivo circolante / totale impieghi x 100
Esprime la capacità dell’impresa di adattarsi alle richieste del mercato. Un indice elevato indica maggiore flessibilità gestionale.
Messaggio per la banca: Una gestione elastica riduce il rischio operativo e aumenta la resilienza aziendale.
Indici per l’equilibrio patrimoniale
L’equilibrio patrimoniale misura la capacità dell’impresa di finanziare in modo corretto i propri investimenti, garantendo stabilità e sostenibilità nel tempo. Gli indici patrimoniali permettono di valutare se le risorse a disposizione sono coerenti con gli impieghi e con gli obiettivi di lungo termine.
Indice autonomia finanziaria:
Formula: patrimonio netto / totale attivo x 100
Esprime la quota del capitale proprio rispetto al totale delle risorse impiegate. Un valore elevato indica che l’impresa si finanzia principalmente con mezzi propri, riducendo la dipendenza dal debito.
Messaggio per la banca: Un indice alto riduce il rischio finanziario e segnala maggiore solidità patrimoniale.
Rapporto mezzi propri / mezzi di terzi:
Formula: patrimonio netto / passività totali
Indica quanto capitale proprio l’impresa utilizza rispetto a quello di terzi. Un valore superiore a 1 suggerisce una maggiore indipendenza finanziaria.
Messaggio per la banca: Un buon rapporto evidenzia la capacità dell’azienda di sostenere investimenti senza eccessivo ricorso al debito.
Indice di copertura delle immobilizzazioni:
Formula: patrimonio netto / immobilizzazioni
Misura in che misura le attività a lungo termine sono finanziate con capitale permanente (mezzi propri o debiti a lungo termine). Un valore ottimale è superiore a 1, indicando che le immobilizzazioni sono coperte senza dover ricorrere a risorse a breve termine.
Messaggio per la banca: Un’adeguata copertura riduce il rischio di tensioni finanziarie nel breve termine e garantisce una gestione patrimoniale equilibrata.
Rapporto attivo immobilizzato / Attivo totale:
Formula: immobilizzazioni / totale attivo x 100
Indica la quota di risorse aziendali investite in beni durevoli. Un valore troppo elevato potrebbe segnalare rigidità patrimoniale e difficoltà di adattamento a variazioni del mercato.
Messaggio per la banca: Un buon equilibrio tra attivo immobilizzato e attivo circolante consente maggiore flessibilità nella gestione aziendale.
Perché gli indici di bilancio sono importanti per la bancabilità ?
Evidenziare gli indici di bilancio nel dialogo con la banca è cruciale per due motivi fondamentali: da un lato, consente all’impresa di acquisire una maggiore consapevolezza della propria situazione economico-finanziaria, individuando punti di forza e criticità; dall’altro, facilita alla banca la valutazione della solvibilità e della capacità di rimborso dell’azienda.
Un bilancio ben strutturato e trasparente, supportato dagli indici più rilevanti, non solo rafforza la fiducia dell’istituto di credito ma può anche tradursi in condizioni più favorevoli per l’accesso al credito. In altre parole, un “bilancio bancabile” riduce il rischio percepito dalla banca e può abbassare il costo del denaro, migliorando i tassi applicati sui finanziamenti.
La conoscenza e l’analisi regolare degli indici di bilancio permettono all’imprenditore di monitorare la salute dell’impresa, anticipare eventuali problematiche e migliorare il dialogo con i partner finanziari. Per la banca, rappresentano uno strumento essenziale per comprendere la sostenibilità dell’impresa nel lungo periodo e gestire il rischio di credito in modo più efficace.
Presentare un bilancio solido e completo non è solo un obbligo, ma un’opportunità strategica per accedere a risorse finanziarie in modo vantaggioso e per rafforzare la competitività dell’azienda sul mercato.
Articolo redatto da Francesco Cacchiarelli 03-08-2017
Per approfondire l’importanza di un bilancio bancabile e come migliorare il dialogo con le banche, contattami francesco@qaserpmi.it
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Francesco Cacchiarelli economista di impresa
Iscritto all’Ordine dei Dottori Commercialisti ed Esperti Contabili di Viterbo, al numero 084 sezione A, anzianità 1989
Iscritto nel Registro dei Revisori Legali MEF, al numero 103287 sezione A, anzianità 1999
