Attraverso il calcolo degli indici di liquidità e finanziari possiamo analizzare, monitorare e migliorare lo stato di salute finanziaria e il livello di liquidità di un’azienda.
Acid test (liquidità immediata detto anche indice di tesoreria o indice di liquidità primaria)
(Liquidità + crediti a breve) : debiti a breve
In questo rapporto non vengono comprese le rimanenze
Un valore maggiore di 0,5 è considerato positivo, l’azienda è in grado di ripagare i debiti di breve termine.
Current ratio (indice di disponibilità detto anche indice di liquidità secondaria)
(Liquidità + crediti a breve + rimanenze) : debiti a breve
Valore superiore a 1,5 situazione positiva.
Valore inferiori a 1 situazione negativa.
Indice di indipendenza finanziaria
Patrimonio netto : (totale attivo – diponibilità liquide)
Valore positivo se superiore a 0,65; l’azienda ha mezzi propri e può espandere la sua attività facendo leva anche su nuovo indebitamento.
Il ciclo commerciale:
Indice di rotazione dei crediti
(crediti v/clienti / ricavi A1) x 360
Indica i tempi medi di incasso da confrontare con la media di settore e con i tempi medi di pagamento dei fornitori
Indice di rotazione dei debiti
(fornitori : ricavi A1) x 360
Indice di rotazione del magazzino
Ricavi A1 : (rimanenze / 12)
Misura il numero delle volte in cui il magazzino si rinnova
Il calcolo e il monitoraggio di questi rapporti che di fatto esprimono la capacità dell’azienda di fare fronte agli impegni finanziari assunti a determinate scadenze in relazione ai mezzi liquidi a disposizione dell’azienda è estremamente importante perchè ci permette anche di anticipare eventuali crisi finanziarie molto frequenti in tempi di difficoltà come quelli attuali. I vantaggi derivanti dalla conoscenza di questi indici sono:
Monitoraggio della situazione finanziaria: i principali indici finanziari e di liquidità consentono alle imprese di monitorare costantemente la loro situazione finanziaria e di gestione. La conoscenza di questi indici aiuta ad identificare eventuali criticità e a prendere provvedimenti tempestivi per risolverle.
Valutazione della performance: i principali indici finanziari e di liquidità consentono alle imprese di valutare la propria performance rispetto agli obiettivi prefissati e rispetto ai competitor del mercato di riferimento. In questo modo, le imprese possono comprendere se stanno raggiungendo i loro obiettivi di business e adattare di conseguenza la loro strategia aziendale.
Miglioramento del rapporto con le banche: la conoscenza dei principali indici finanziari e di liquidità consente alle imprese di presentarsi alle banche con una maggiore consapevolezza e credibilità. Infatti, le banche richiedono spesso l’analisi degli indici finanziari per valutare la solvibilità dell’impresa e la sua capacità di rimborsare i finanziamenti richiesti.
Supporto alla pianificazione finanziaria: i principali indici finanziari e di liquidità consentono alle imprese di effettuare una pianificazione finanziaria più accurata. Infatti, la conoscenza di questi indici aiuta ad identificare le aree di miglioramento e a programmare interventi di adeguamento alle esigenze dell’impresa.
È importante sottolineare che gli indici finanziari e di liquidità sono numerosi e variano a seconda del settore di appartenenza dell’impresa e del tipo di attività svolta. Pertanto, è fondamentale valutare attentamente quali siano gli indici più rilevanti per la specifica realtà aziendale.
Articolo redatto da Francesco Cacchiarelli 06-07-2017
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Iscritto all’Ordine dei Dottori Commercialisti ed Esperti Contabili di Viterbo, al numero 084 sezione A, anzianità 1989
Iscritto nel Registro dei Revisori Legali MEF, al numero 103287 sezione A, anzianità 1999
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Indici di redditività:
ROE (Return on Equity): Redditività del capitale proprio (Utile netto / Mezzi propri x 100)
ROI (Return On Investment): Redditività del capitale investito (Profitto / Capitale investito x 100)
ROS (Return on Sales): Redditività delle vendite (Utile operativo / Ricavi x 100)
Margine operativo lordo: (Ricavi – Costo delle merci vendute) / Ricavi x 100
Margine di profitto operativo: (Utile operativo) / Ricavi x 100
Margine di profitto netto: (Utile netto) / Ricavi x 100
Indici di liquidità:
Capitale Circolante Netto (CCN): (Attività correnti – Passività correnti)
Indice di liquidità corrente: Attività correnti / Passività correnti
Indice di incasso: (Crediti / Ricavi) x 365
Indice di pagamento: (Fornitori / Acquisti) x 365
Indici di bilancio:
ROE: Utile netto / Azioni ordinarie in circolazione
ROA: Utile netto / Attivo totale
Rapporto tra patrimonio netto e totale del passivo: Patrimonio netto / Totale passivo
Indice di indebitamento: Debiti / Patrimonio netto
Debiti verso le banche / MOL: Debiti verso le banche / MOL
Indici economici:
Quota di mercato: Vendite dell’impresa / Vendite totali del mercato x 100
Periodo di incasso medio: Crediti / Ricavi x 365
Periodo di pagamento medio: Fornitori / Acquisti x 365
Produttività del lavoro: Ricavi / Numero di dipendenti
Valore aggiunto pro capite: Valore aggiunto / Numero di dipendenti
