Con l’avvento del nuovo Codice sulla Crisi di Impresa (D.Lgs. 14/2019), la gestione finanziaria diventa una componente critica per prevenire e gestire situazioni di crisi.
L’art. 2 del D.lgs. n.14/2019, specifica che la crisi di impresa è: “Lo stato di difficoltà economico-finanziaria che rende probabile l’insolvenza del debitore, e che per le imprese si manifesta come inadeguatezza dei flussi di cassa prospettici a far fronte regolarmente alle obbligazioni pianificate”.
In questo contesto, il budget di tesoreria emerge come un alleato fondamentale per anticipare le sfide finanziarie e proteggere la salute finanziaria dell’azienda.
Un nuovo approccio proattivo: Forward-Looking e Cash Flow Oriented
Il Codice sulla Crisi di Impresa esorta gli amministratori ad adottare un approccio “forward-looking e cash flow oriented”, sottolineando l’importanza di guardare al futuro anziché basarsi esclusivamente sui dati storici. Questo cambio di prospettiva diventa cruciale per individuare precocemente i segnali di crisi e mettere in atto azioni preventive.
La sostenibilità finanziaria al centro dell’attenzione
La chiave del problema finanziario risiede nella capacità di prevedere la sostenibilità degli impegni finanziari nei mesi a venire. Come ricordato l’articolo 2, del Codice della Crisi, definisce la crisi come “l’inadeguatezza delle disponibilità liquide attuali e dei flussi di cassa prospettici a far fronte regolarmente alle obbligazioni esistenti ed a quelle previste”. In sintesi, la crisi si lega strettamente al rischio di insolvenza finanziaria.
Indicatori essenziali: Cash flow, Budget di tesoreria e DSCR
Cash Flow: La generazione di flussi di cassa è essenziale per affrontare gli impegni finanziari. Un cash flow positivo diventa un segnale di salute finanziaria.
Budget di tesoreria: Questo strumento offre una visione dettagliata delle entrate e uscite future, consentendo di individuare potenziali squilibri finanziari e pianificare di conseguenza.
DSCR (Debt Service Coverage Ratio): Misura la capacità dell’azienda di coprire il servizio del debito. Un DSCR inferiore a 1 suggerisce una possibile difficoltà nel far fronte agli obblighi finanziari.
La prevenzione attraverso una pianificazione finanziaria accurata
Una pianificazione finanziaria solida, basata su un budget di tesoreria ben strutturato e un costante monitoraggio del cash flow, diventa cruciale per prevenire la crisi. Il monitoraggio della sostenibilità del debito, la prevenzione di danni alla continuità aziendale e la gestione tempestiva dei ritardi nei pagamenti diventano parte integrante della strategia aziendale.
In un contesto normativo sempre più stringente, il budget di tesoreria si rivela quindi un alleato imprescindibile. Non solo aiuta a rispettare gli obblighi normativi, ma consente agli amministratori di adottare misure preventive, garantendo una gestione finanziaria solida e la continuità aziendale. La progettazione di un budget di tesoreria efficace diventa, quindi, un passo fondamentale per creare imprese resilienti alle sfide finanziarie del futuro.
Il Decreto Legislativo 14/2019 ha introdotto il nuovo Codice della Crisi e dell’Insolvenza, imponendo agli organi sociali il monitoraggio costante dell’andamento aziendale. In questo contesto, il budget di tesoreria si configura come lo strumento più idoneo per controllare la salute finanziaria dell’impresa e adempiere agli obblighi previsti dal nuovo Codice della Crisi di Impresa, garantendo così la continuità e la prosperità dell’azienda.
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